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一天三支美元基金宣布完成募资,人民币基金的春天还会远么?
信息来源:中 基 富 海   作者:母 基 金 周 刊   时间:2021年04月07日  浏览次数:163次

4月6日,清明假期刚刚结束,朋友圈就被美元基金宣布完成募资的消息刷屏。


KKR完成150亿美元的亚洲四期基金募集、源码资本完成10亿美元新基金募集、长岭资本宣布完成3期美元基金募集。募资完成官宣的三连发让一级市场的投资机构为之振奋。实际上,在农历新年之后,美元基金完成募集的消息就频频爆出。早在2月份,汉领资本、TR资本两支主要投资于亚洲区域(重点在中国)S份额交易的基金就先后完成募资,3月4日全球最大的专注于生物医疗领域投资的机构奥博资本(OrbiMed)也宣布已关闭新一期8亿美元的亚洲基金的募资。


外资管理人开始借着美元世界“放水”,金融开放的机遇快速进入中国,为中国的一级市场带来了大量的美元,同时也正面参与到中国发展的机遇周期竞争当中。


而本土的基金管理人也开始逐渐发力。3月9日,原红杉中国基金合伙人、天图资本合伙人王岑创立的B资本第一期基金宣布完成1亿美元基金募集。同时,这个被称为“消费王”的男人在此前创立了“消费王加速器”来深耕培育中国的消费企业。


4月开始,美元基金完成募集的消息就频繁爆出。4月1日,专注于中国食品消费产业投资的厚生资本宣布完成8亿美元的三期基金募集。


该基金吸引了全球顶级机构投资者,包括来自亚太、北美、欧洲、南美等地的主权财富基金、政府养老基金、资产管理公司、母基金、家族基金、投资咨询机构、大学捐赠基金和龙头产业集团。厚生投资创始合伙人张天笠博士表示:“厚生第三期美元基金的成功募集,体现了全球资本对中国食品消费市场长期发展的信心,也是各方投资者对厚生投资策略和价值创造能力的认可。中国食品消费市场是值得持续深耕的沃土,我们将坚持与一流企业深度合作,支持管理团队聚焦长期战略,充分发掘企业潜在势能,推动产业进步。”


4月2日,惠每资本宣布完成一期美元基金首次关闭。此次关闭距惠每资本第一期人民币基金募集完成不到3个月时间,在美元基金募资利好的环境下,惠每资本也顺利完成了双币基金的建设。


清明假期第一天,KKR、源码资本、长岭资本几乎同时都宣布了新一期美元基金的募集。


KKR亚洲四期基金募集总额达到了150亿美元,专注于亚太地区的私募股权投资。据悉,这支基金也将关注由消费升级和城市化带来的机遇,并将资产剥离、分拆、整合等企业业务优化需求相关的投资机会纳入到自己的投资策略之中。


源码资本随着这期美元基金募集完成,一时风头无贰。作为2014年才成立的投资机构,源码资本已经管理了25亿美元、88亿人民币。新一期的基金获得了全部原有LP的加码出资。


成立仅仅4年的长岭资本也于4月6日宣布完成规模超过3亿美元的三期美元基金募集。长岭资本总共募集双币基金已达人民币60亿元。在新冠病毒肆虐和全球宏观经济发展不确定性加剧的背景下,长岭三期美元基金募集从启动到完成仅用了不到6个月的时间就超越了原先募集目标。长岭三期基金的投资人包括众多全球知名退休基金、捐赠基金、基金会、金融机构,家族办公室以及母基金。


美元基金募资消息频出,直观的验证了行业在2020年4月,中国全面进行金融开放之后对美元基金募集潮的期待。去年疫情爆发后美联储加大QE“放水”力度,从汇率层面美元明显走软,美元指数全年跌超6%,创三年最大年度跌幅,美元作为储备货币的地位也大幅下降。但汇率和利率双降,直接推动了美元对新兴市场和优质资产的关注。


虽然此前大量美元投资人都声称最好的投资机会在亚洲新兴市场,投资洼地在中国,但真正下注跟进的机构并不多见。随着一年前中国金融市场全面开放,多地扩大QFLP试点,尝试拓展股权管理企业引入海外中长线资金的来源,推进境外资金成为VC /PE基金的LP。


而2020年成功完成大额募资的基金,接近90%都被美元基金所占据。2020年官宣募集成功的外币基金至少涉及20支,规模超320亿美元,主要以美元基金为主。其中KRR以143亿美元一骑绝尘,CVC资本募到45亿美元,光速中国、启明创投、高榕资本、CMC资本、凯辉基金、DCM中国也成绩斐然。


从今年募集成功的美元基金披露的LP来看,主权财富基金、政府养老基金、资产管理公司、母基金、家族基金、投资咨询机构、大学捐赠基金等成熟的机构LP已经成为美元基金的标配。头部基金因为拥有稳固的LP资源,将会更容易筹集资金,而新的策略基金或者新团队成立的基金将会面临更加严峻的募资挑战。同时,本土GP的双币化趋势,将愈发明显。


当前,人民币基金两级分化矛盾凸显,洗牌仍在进行当中,尽管有市场大环境的因素影响,人民币机构LP的不成熟和分散化,增加了募资的难度,但险资、银行在内的金融机构逐渐入场,产业资本也越来越多的参与到一级市场的投资当中,已经部分的驱散了《资管新规》所带来的募资阴霾。


美元基金募资春天已至,人民币基金的春天还会远么?



联系人:江先生

联系电话:15820469976



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